Hướng dẫn tính giá trái phiếu trên Excel

Trong bài này Gitiho.com sẽ hướng dẫn các bạn cách tính một số loại trái phiếu như: trái phiếu không trái tức, trái phiếu trả lãi hàng năm, trái phiếu trả lãi 2 lần một năm. Chúng ta có thể dễ dàng tính giá trái phiếu trên bằng công thức trên Excel một cách dễ dàng.

Tính giá trái phiếu không trái tức

Trái phiếu không trái tức có tên tiếng anh là Zero coupon bond. Loại trái phiếu này có hai cách trả lãi: tiền lãi sẽ được trả trước tại thời điểm phát hành (chiết khấu) hoặc trả gộp một lần khi trái phiếu đáo hạn.

Thông thường trái phiếu zero-coupon được phát hành thuộc loại trái phiếu vô danh (bearer bonds). trên tờ trái phiếu zero-coupon không có phần cuống phiếu (coupon), lãi suất in trên bề mặt của tờ trái phiếu là lãi suất danh nghĩa, được dùng làm căn cứ tính lãi.
 

Ví dụ ta có trái phiếu loại này có thời gian đáo hạn là 10 năm. Nó có mệnh giá là 23,200,000đ với lãi suất là 5%. Trước ngày đáo hạn thì trái chủ không nhận được bất kỳ lợi tức nào, giống như hình minh họa bên dưới. Để tính giá trái phiếu này ta có thể tính như sau:

Chúng ta sẽ chọn một ô trống để nhận kết quả tính ở đây. Gõ công thức sau và ô trống đó rồi nhấn phím Enter để lấy kết quả.

=PV(B4,B3,0,B2)

Giống như hình minh họa dưới đây.

Chú ý: Trong công thức trên:

- Ô B4 là lợi suất,

- B3 là thời gian đáo hạn,

- 0 nghĩa là không có lợi tức,

- B2 là mệnh giá trái phiếu.

Bạn hoàn toàn có thể thay đổi các thông số trên theo tình huống cụ thể mà mình cần.

Tính giá trái phiếu trả lợi tức hàng năm

Trái phiếu trả lợi tức hàng năm là trái phiếu mà khi phát hành người mua trái phiếu sẽ mua với giá bằng với mệnh giá. Tiền lãi có phát sinh định kỳ là một năm một lần. Trái chủ không nhận lãi định kỳ, lãi sẽ được nhập vào vốn gốc (tức là phần mệnh giá) để tính lãi cho kỳ tiếp theo. Đến khi trái phiếu đáo hạn, trái chủ sẽ nhận một lần cả lãi và vốn gốc. Phần lãi được tính gộp vào đó.

Trong bài này, giả sử chúng ta có một trái phiếu trả lợi tức hàng năm, theo đó trái chủ sẽ nhận được lợi tức mỗi năm như trong hình minh họa dưới đây. Ta có thể tính giá của loại trái phiếu này như sau:

Ta cần chọn một ô trống để nhận kết quả tại đó. Nhập công thức sau vào ô đó và nhấn phím Enter để lấy kết quả.

=PV(B11,B12,(B10*B13),B10)

Giống như hình minh họa dưới đây:

Chú ý: Trong công thức trên:

- Ô B11 là tỉ lệ chiết khấu.

- B12 là thời gian đáo hạn,

- B10 là mệnh giá.

- B10*B13 là trái tức mà ta nhận được mỗi năm.

Bạn có thể thay đổi các thông số trên tùy theo yêu cầu của mình.

Tính giá trái phiếu trả lãi một năm hai lần

Trái phiếu trả lợi tức một năm hai lần là trái phiếu mà khi phát hành người mua trái phiếu sẽ mua với giá bằng với mệnh giá. Tiền lãi có phát sinh định kỳ là một năm hai lần. Trái chủ không nhận lãi định kỳ, lãi sẽ được nhập vào vốn gốc (tức là phần mệnh giá) để tính lãi cho kỳ tiếp theo. Đến khi trái phiếu đáo hạn, trái chủ sẽ nhận một lần cả lãi và vốn gốc. Phần lãi được tính gộp vào đó.
 

Thỉnh thoảng trái chủ sẽ có được loại trái phiếu này. Trong tình huống này ta có thể tính giá trái phiếu như sau:

Chọn ô trống nơi mà ta cần nhận kết quả tại đó. Tiếp theo gõ công thức dưới đây vào ô trống đó rồi nhấn phím Enter để lấy kết quả.

=PV(B20/2,B22,B19*B23/2,B19)

Giống như hình minh họa dưới đây.

Chú ý: Trong công thức trên

- B20 là tỉ lệ chiết khấu

- B22 là thời gian đáo hạn

- B19*B23/2 là trái tức

- B19 là mệnh giá.

Bạn hoàn toàn có thể thay đổi các thông số trên dựa theo tình huống cụ thể của mình.